【限時公開】台積電Q1法說會，看這集就夠！美國關稅是否影響增長、亞利桑那廠投資後續，完整中文字幕+JG老師詳細分析｜交易閒聊#37｜公開至 5/1 00:00:00 開場 / 第一季財務報告 (營收、毛利、EPS) 00:03:51 第二季業績指引 (營收、毛利率、稅率) 00:05:06 第一/二季盈利情況分析 (地震、海外稀釋影響) 00:06:19 海外設廠成本與長期毛利率展望 (毛利稀釋預估) 00:07:46 2025年資本預算與分配 近期需求展望與地震影響 00:10:43 2025年第二季與全年展望 (AI需求帶動) 00:11:30 關稅問題討論與對客戶行為的觀察 00:12:40 AI需求展望 (營收與CoWoS產能倍增計畫) 00:15:11 亞利桑那州擴廠計畫詳情 ($1000億美元投資規模) 00:18:15 澄清：無合資或技術轉移計畫 00:19:17 擴廠進度更新 00:20:59 N2 與 A16 技術進展與量產時程 00:23:31 問答環節開始 00:27:18 Q&A (摩根大通 JPMorgan): 美國擴廠條件、毛利稀釋與定價策略 00:32:15 Q&A (高盛 Goldman Sachs): 地緣政治風險 (如 H20 禁令) 對業務/產能規劃的影響 00:35:00 Q&A (高盛 Goldman Sachs): 日本/歐洲成熟製程擴張速度與設備遷移可能性 00:37:31 Q&A (摩根士丹利 Morgan Stanley): 半導體關稅談判參與及美國投資對關稅的影響 00:40:13 Q&A (摩根士丹利 Morgan Stanley): Q2 營收強勁原因與下半年展望 00:43:10 Q&A (摩根士丹利 Morgan Stanley): 後期毛利稀釋擴大 (3-4%) 原因 00:44:13 Q&A (NICAM): 公平競爭的意義與美國研發中心範疇 00:49:31 Q&A (瑞銀 UBS): 亞利桑那擴產時程加速可能性 (Fab 2/3) 00:52:55 Q&A (瑞銀 UBS): 海外擴張的定價、利潤率與價值體現 00:55:34 Q&A (Arete Research): AI 營收翻倍與中國禁令、Q2 指引是否含關稅提前拉貨 00:58:22 Q&A (Arete Research): 股東回報策略 (現金股利 vs 庫藏股) 01:00:07 Q&A (花旗 Citi): AI 晶片設計趨勢 (Chiplet) 與先進封裝技術地點 (CPO/PLP) 01:03:10 Q&A (花旗 Citi): 先進製程產能分配 (台灣 vs 美國 N2 30%) 01:05:01 Q&A (Cowen): 下半年營收與 N2 需求能見度 01:06:43 Q&A (Cowen): 日本廠 (JASM) 產能與營收貢獻預期 01:07:28 法說會重點解析：AI需求 vs 手機、海外擴廠影響 01:11:52 解析：台積電現金儲備與全球佈局策略 (買保險觀點) 01:16:45 解析：台積電帶動供應鏈聚落策略 01:24:57 法說會總結：AI銳不可擋、全球佈局必要性 01:27:37 市場與交易討論：硬體 vs 軟體、關稅不確定性應對 01:31:36 交易觀念：區間操作與換股邏輯 01:35:43 會員直播預告 / 結尾 喜歡這集影片請幫我點個喜歡+訂閱，別忘了開起小鈴鐺~ 能第一時間收到影片更新通知唷！ 🚩訂閱JG電子報，每周一與你分享我們觀察的大小事 https://jgtruestock.cc/6nrwk6 ::: 頻道會員 ::: ➤ https://pse.is/3wjddc 150元方案 交易閒聊系列｜2個禮拜不夠看，再加2個禮拜可以看更多。 產業Espresso ｜從大型投資銀行，濃縮上百頁外文報告重點，讓你在10分鐘徹底理解。 450方案(含150內容) 專屬直播｜【主題式產業研究】、【政策趨勢受惠產業介紹】、【美國中小型股介紹】，3大主題內容，JG及專業研究團隊給你特別的觀點與資訊 社群討論｜直播優先回覆，YT社群討論專人回覆 馬上加入頻道會員 ➤ https://pse.is/3wjddc ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 🌊 破浪遊戲 - 超科學的投資任意門 🚀正式開賣！ ➤https://jgtruestock.cc/5dlbdm 🔍 找回屬於你的財富命，啟動獲利引擎！ 🚀 出發！ 🚀 🌟 課程特色： 1️⃣ 好看、好學、絕對有用：不浪費你時間 2️⃣ 乾貨純：課程有趣，只挑有用的講 3️⃣ 時間短：彈性上課時間，靈活學習 4️⃣ 合理高價有理：投資自我的提升 - 無價 5️⃣ 科學化統計表：用科學化統計打造獲利決策 6️⃣ 十秒買進術：關鍵出手，快狠準 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ►官網｜ https://www.jgtruestock.com.tw ►IG｜https://www.instagram.com/jgtruestock/ ►FB｜https://www.facebook.com/JGtrueStock2.0 ***聲明： 本影片提供的資料只供參考用途，凡在影片出現的觀點和個股的分析僅僅代表個人的觀點，並不構成任何投資的建議意見，股票市場瞬息萬變， 風險無處不在， 投資極需謹慎！ JG說真的 更多视频／文章……
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