分散風險vs集中投資？台積電、0050、0052三選一｜自組ETF｜市值型ETF｜股票投資 🔥【ETF是什麼？超詳細解說】：https://youtu.be/YtwRQN_lTVg 🔥「預防熊市」系列： https://www.youtube.com/playlist?list=PLPpynb6Pt22uMNK9goql6kqA76n7DfJRx 🔥【什麼是市場報酬？投資股票好賺嗎？】：https://youtu.be/yHooGdjOuCk 🔥===== About【加入】會員福利 =====🔥 💧每個月75元台幣支持我繼續創作👉🏻https://reurl.cc/0OKkQl ================================================= 💧頻道粉專：https://reurl.cc/AqWD6K 💧IG：https://www.instagram.com/mrwaterdrop 💧贊助一杯咖啡幫我提提神(歐付寶)👉🏻https://p.opay.tw/7iVkm 🔥哆啦王張遠部落格：https://finance.ffaarr.com.tw 🔥哆啦王張遠粉專：https://www.facebook.com/FfaarrFinance 0:00 分散投資？ 0:35 市場和個股風險 1:28 如何分散個股風險 3:29 不可補償風險 4:49 正偏態分布 6:02 集中投資的危險 6:51存台積電就夠了？ 7:30 0050vs台積電 9:05 ETF神奇選股策略 10:18 自組ETF？ 11:18 打臉還沒結束！ 13:06 Dispersion/Diversification 14:13 為何要分散投資？ 14:59 現金拖累(Cash Drag) 16:41 分散風險：邊際效應遞減 16:56 有蛋蛋的人？ #台積電vs0050vs0052 #分散風險 #集中投資 分散風險的概念：雞蛋不要放在一個籃子裡 諺語“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡”提供了最簡單的多樣化例子。放下籃子會破壞所有雞蛋。將每個雞蛋放在不同的籃子中會更加多樣化。丟失一個雞蛋的風險更高，但是丟失所有雞蛋的風險則較小。另一方面，擁有很多籃子可能會增加成本。 在金融領域，不分散投資組合的一個例子是只持有一隻股票。這是有風險的；一隻股票在一年內下跌50％並不罕見。由20隻股票組成的投資組合下跌這麼少的情況很少見，特別是如果隨機選擇它們。如果從各種行業，公司規模和資產類型中選擇股票，則下跌50％的可能性更低，因為這將緩解該行業，公司類別或資產類型的任何趨勢。 自1970年代中期以來，也有人爭辯說，地域多元化將通過降低總體投資組合風險，同時獲得亞洲和拉丁美洲新興市場提供的部分較高的回報率，從而為大型機構投資者帶來出色的風險調整後回報。 如果投資組合中所有資產的收益的先前期望相同，則預期收益多元化投資組合的收益與未多元化投資組合的收益相同。有些資產會比其他資產做得更好；但是由於無法事先知道哪種資產的性能會更好，因此無法提前利用這一事實。多元化投資組合的回報永遠不會超過表現最佳的投資，並且的確會低於最高回報（除非所有回報都相同）。相反，多元化投資組合的回報將始終高於表現最差的投資。因此，通過多元化，人們失去了僅投資於表現最好的單一資產的機會，但也避免了僅投資於表現最差的資產的機會。這就是多元化的作用：它縮小了可能結果的範圍。 在資本資產定價模型引入了可分散和非分散風險的概念。可分散風險的同義詞是特質風險，非系統性風險和特定於安全性的風險。不可分散風險的同義詞是系統風險，β風險和市場風險。 如果一個人買入了標準普爾500指數中的所有股票，則顯然只受到該指數波動的影響。如果一個人購買了標準普爾500指數中的一隻股票，那麼該指數既會受到指數變動的影響，又會受到基於其標的公司股票變動的影響。第一個風險稱為“不可分散”風險，因為儘管存在許多標準普爾500成份股，該風險仍然存在。第二種風險稱為“可分散”，因為可以通過在股票之間進行分散來降低這種風險。 如果存在按資產計價的投資費用，也有可能過度分散，以至於投資組合的業績將受到影響，因為這些費用超過了分散投資的收益。 資本資產定價模型認為，投資者應僅因不可分散的風險獲得補償。其他財務模型考慮了多種來源的不可分散風險，但也堅持認為可分散風險不應帶來任何額外的預期收益。還有其他模型不接受此爭用。 我們之所以想分散風險，就是想避免集中在少數投資標的時， 只要有一些失誤，負面衝擊對總資產影響太大。 但即使做到了持股上的分散， 仍有可能發生「資產類別上集中」、「在產業上過度集中」， 資產類別集中時，仍會面臨系統風險 同一類資產都有相似的特性，彼此相關性很高， 比方說股票市場在大跌的時候，幾乎所有股票都無法倖免。 例如： 如果所有資金都投資在股市，即使分散到數百檔標的上， 遇到2008年金融海嘯，從高點到低點依然有50%的跌幅， 這種無法透過分散投資避開的狀況就稱為系統風險。 而不同屬性的資產，彼此走勢相關性就低，甚至相反， 例如：股票、債券、黃金、原油等等，這些商品的走勢都不完全相同。 將投資分散在不同類別的資產，有個專有名詞稱為資產配置。 產業類別集中時，也會有週期性的風險 當這些產業整體發生較長周期的衰退時， 你持有再分散也依然仍集中在一個範圍內。 例如： 只投資在礦業能源產業，在2011~2015可能會遇到腰斬再腰斬， 至今將近10年，都還沒回到10年前高點的一半。 可閱讀：什麼是景氣循環股？ 如何更好的分散風險？3種程度的分散 有幾種不同的程度： 1. 資產分散：最重要的分散方式 將投資分散到不同類別資產，彼此之間最好不相關或負相關， 最基礎的是股票與債券，行有餘力可以分散到更多其他的類別。 這種方式也稱為資產配置。 2. 產業分散：避免受到產業週期影響 可投資國家型、地區型的，通常可以散布到該地區各種產業，另外也避免產業型的ETF和基金。 以台股為例，有較高比例是蘋果供應鏈與電子業，就相對稍微集中一點 3. 持股分散：最簡單的分散方式 用ETF 1~2檔通常就解決分散問題，當然如果錢夠多，自己去買一個投資組合也行。 是否需要分散地區這點我認為就比較不一定， 因為這還涉及匯率對投資結果的影響， 地區影響的是產業分散程度以及經濟成熟程度， 例如：美股企業多是全球企業，本身就已經有一定程度的分散。 如果還要更進一步， 其實還可以做投資策略上的分散， 不過我認為大多數投資然有做到上面三項其實就足夠了。 集中投資並非不好，只是對大多數人太難 許多人可能聽過巴菲特對集中投資的看法，他說： 「把雞蛋放在同一個籃子裡，並且看好它。」他認為集中投資風險更低。 「搞不懂狀況的人才分散投資。」 所以到底該分散還是集中？ 關鍵是：你是否相信自己知道別人不知道的事？ 巴菲特相信自己知道別人不知道的事， 所以他選擇集中投資。而你呢？ 事實上， 巴菲特也說了：「大多數人只適合買進費用低的指數性基金。」 以上補充資料出自：Mr.Market市場先生：https://rich01.com/ 影片部分內容出自《漫步華爾街》和綠角財經部落格 清流君 更多视频／文章……
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